دليل المستثمر · أكتوبر 2026
هل الاستثمار في أمتار حلال؟ إزاي عقودنا اتراجعت شرعيًا وفق عقد الإجارة
سهل تقول إن استثمار متوافق مع الشريعة من حيث المبدأ. الأصعب إنك تثبت إنه صامد لما متخصص يقرا العقود الحقيقية، وده بالظبط اللي المستثمر الحريص المفروض يطلبه. أمتار طلبت من د. باسم منير عليوة، مستشار التدقيق الشرعي ومحاسبة الزكاة، إنه يراجع العقود اللي ورا استثماراتنا وإزاي الدخل الإيجاري بيتحقق ويتوزّع. ومراجعته، اللي تمت وفق عقد الإجارة، انتهت إن النموذج متوافق مع الشريعة. في المقال ده هنشرح يعني إيه إجارة، وإيه اللي اتراجع، وليه الإيجار من عقار إنت شريك فيه بيعتبر دخل حلال.
يعني إيه إجارة
الإجارة هي عقد الإيجار في الفقه الإسلامي: صاحب الأصل بيدّي حد تاني حق الانتفاع بيه مقابل أجرة معلومة لمدة معلومة. والفقهاء بيعرّفوها إنها بيع منفعة، يعني بيع الانتفاع بالأصل مش الأصل نفسه. وهي من أكتر العقود استخدامًا في التمويل الإسلامي، وهيئة المحاسبة والمراجعة للمؤسسات المالية الإسلامية (أيوفي) مخصصالها معيار شرعي كامل.
وعشان الإجارة تبقى صحيحة فيه شروط مهمة: المؤجّر لازم يكون مالك الأصل فعلًا، والأصل والمنفعة يكونوا محددين بوضوح، والأجرة معلومة ومتفق عليها، والمالك بيتحمّل مخاطر الملكية. والأجرة اللي بتتكسب بالشكل ده عائد على أصل حقيقي شغّال، وعشان كده بتعتبر دخل حلال.
إزاي نموذج أمتار بيطابق الإجارة
في أمتار، المستثمرين بيشتروا حصص في عقار تجاري محدد وبيبقوا شركاء في ملكيته، وكل واحد نسبته مكتوبة في عقد بيع حصص على الشيوع. وبعدين العقار بيتأجّر لشركة مستأجرة بعقد إيجار فيه وحدة محددة ومدة محددة وأجرة متفق عليها.
والإيجار اللي المستأجر بيدفعه هو الدخل. وبعد خصم مصاريف الإدارة بيتقسّم على الشركاء حسب عدد حصص كل واحد ويتصرف كل ربع سنة. المستثمر مش بيسلّف فلوس وياخد عائد ثابت، هو بيمتلك أصل حقيقي وبياخد إيجاره الحقيقي، اللي بيعتمد على التزام المستأجر بالدفع. ودي الإجارة في أبسط صورها.
إيه اللي اتراجع
د. عليوة ما راجعش وصف تسويقي. راجع العقود الحقيقية: عقد بيع الحصص اللي بيوثّق ملكية كل مستثمر، وعقود الإيجار مع المستأجرين، والطريقة اللي الدخل الإيجاري بيتحصّل ويتحسب ويتوزّع بيها على المستثمرين.
وانتهى إن الهيكل متوافق مع الشريعة وفق عقد الإجارة: المستثمر بيمتلك أصل حقيقي ومحدد، والدخل أجرة مقابل الانتفاع بيه، والعقود مفيهاش ربا. وكمان عقود المستثمرين في أمتار مفيهاش غرامات تأخير على المستثمر، ودي نقطة العلماء بيدققوا فيها كتير، لأن الغرامة اللي بتعود بالربح على الدائن أو البائع لما السداد يتأخر بتشبه الربا.
مين د. باسم عليوة
د. باسم منير عليوة مستشار تدقيق شرعي ومحاسبة زكاة مقرّه القاهرة، وبيشتغل تحت اسم «شريعة أوديت». حاصل على ماجستير التمويل الإسلامي من المجلس العام للبنوك والمؤسسات المالية الإسلامية (CIBAFI) في البحرين، وماجستير في المحاسبة من جامعة المنوفية، وباحث دكتوراه في المحاسبة بجامعة الأزهر. ومن شهاداته المهنية: مصرفي إسلامي معتمد (CIB) وأخصائي أسواق مال إسلامية معتمد (CICM) من CIBAFI، ومحاسب زكاة معتمد (CZA) من جمعية المحاسبين والمراجعين الكويتية.
وهو عضو في الجمعية المصرية للتمويل الإسلامي، ومؤلف كتب عن الزكاة والمعاملات المالية المعاصرة، ومقدّم برامج عن الزكاة والتدقيق الشرعي. وتقدر تتابع شغله على موقعه basemelewa.com وصفحته على فيسبوك «باسم عليوة - شريعة أوديت».
الزكاة على حصصك
كتير من العلماء المعاصرين شايفين إن الزكاة في العقار المؤجّر بتكون على الإيجار اللي بتحتفظ بيه لو وصل النصاب وعدّى عليه حول قمري، مش على قيمة العقار نفسه، لأن العقار متشال للدخل مش للتجارة.
والأحكام بتختلف حسب المذهب وظروف كل واحد، فاسأل متخصص زكاة عن حالتك.
معنى ده ليك
لو التوافق مع الشريعة عامل حاسم بالنسبالك، فدلوقتي عندك أكتر من حجة عامة: متخصص راجع العقود الفعلية وطريقة تحقق الدخل ولقاها متوافقة وفق عقد الإجارة.
ولو بتتبع عالم أو هيئة شرعية معينة، تقدر برضه تراجع معاهم عقد بيع الحصص وإزاي العوائد بتتحقق قبل ما تستثمر. وفريقنا على واتساب يقدر يشرحلك العقد بالتفصيل.
أسئلة بيسألها المستثمرين
هل الاستثمار في أمتار حلال؟
عقود أمتار ونموذج الدخل اتراجعوا على إيد مستشار التدقيق الشرعي د. باسم منير عليوة، وانتهى إنهم متوافقين مع الشريعة وفق عقد الإجارة: المستثمرين شركاء في ملكية عقار حقيقي وبياخدوا إيجاره، ومفيش فوائد.
يعني إيه إجارة؟
الإجارة عقد الإيجار في الفقه الإسلامي: صاحب الأصل بيدّي حد حق الانتفاع بيه مقابل أجرة معلومة لمدة معلومة. والأجرة عائد على أصل حقيقي شغّال، مش فايدة على فلوس.
إيه العقود اللي اتراجعت؟
عقد بيع الحصص على الشيوع اللي المستثمر بيوقّعه وفيه نسبة ملكيته، وعقود الإيجار مع المستأجرين، وطريقة تحصيل الإيجار وتوزيعه.
عقود المستثمرين في أمتار فيها فوائد أو غرامات تأخير؟
لأ. المستثمر بياخد نصيبه من الإيجار الفعلي مش فايدة، وعقود المستثمرين مفيهاش غرامات تأخير.
عليّ زكاة في حصصي في أمتار؟
كتير من العلماء شايفين إن الزكاة في العقار المؤجّر على الإيجار اللي بتحتفظ بيه لو وصل النصاب وعدّى عليه حول قمري، مش على قيمة العقار. اسأل متخصص زكاة عن حالتك.
